Notícias

O preço do ouro à vista subiu ligeiramente no início do pregão asiático, aproximando-se de US$ 1.922 a onça. Na terça-feira (15 de março), os preços do ouro continuaram sua queda, com as negociações de cessar-fogo entre Rússia e Ucrânia reduzindo a demanda por ativos de refúgio e as apostas de que o Federal Reserve poderia aumentar as taxas de juros pela primeira vez em três anos, o que aumentou a pressão sobre o metal.

O preço do ouro à vista estava cotado a US$ 1.917,56 a onça, uma queda de US$ 33,03, ou 1,69%, após atingir uma alta diária de US$ 1.954,47 e uma baixa de US$ 1.906,85.
Os contratos futuros de ouro para abril na Comex fecharam em queda de 1,6%, a US$ 1.929,70 a onça, o menor valor desde 2 de março. Na Ucrânia, a capital Kiev impôs um toque de recolher de 35 horas a partir das 20h, horário local, após ataques de mísseis russos atingirem vários prédios residenciais na cidade. Russos e ucranianos realizaram a quarta rodada de negociações na segunda-feira, com a continuação das conversas na terça-feira. Enquanto isso, o prazo para o pagamento da dívida se aproxima. Na terça-feira, horário local, Podolyak, assessor do gabinete do presidente ucraniano, afirmou que as negociações russo-ucranianas continuariam no dia seguinte e que havia contradições fundamentais nas posições das duas delegações, mas que existia a possibilidade de um acordo. O presidente ucraniano Zelensky se reuniu na terça-feira com o primeiro-ministro polonês Morawitzky, o primeiro-ministro tcheco Fiala e o primeiro-ministro esloveno Jan Sha. Mais cedo naquele dia, os três primeiros-ministros chegaram a Kiev. O gabinete do primeiro-ministro polonês informou em seu site que os três primeiros-ministros visitarão Kiev no mesmo dia que representantes do Conselho Europeu e se reunirão com o presidente ucraniano Zelenskiy e a primeira-ministra Shimegal.

Os preços do ouro subiram para perto de uma alta recorde de US$ 5 na semana passada, quando a invasão da Ucrânia pela Rússia fez os preços das commodities dispararem, ameaçando tanto o baixo crescimento quanto a alta inflação, antes de recuarem. Desde então, os preços das principais commodities, incluindo o petróleo, caíram, aliviando essas preocupações. O ouro subiu este ano em parte devido ao seu apelo como proteção contra o aumento dos preços ao consumidor. Meses de especulação sobre um novo aumento da taxa de juros parecem estar atingindo o pico nesta quarta-feira, quando se espera que o Fed comece a apertar a política monetária. O Fed buscará conter décadas de alta inflação alimentada pelos altos preços das commodities. "As fracas esperanças de que as negociações entre a Ucrânia e a Rússia possam de alguma forma amenizar as tensões prejudicaram a demanda por ouro como ativo de refúgio", disse Ricardo Evangelista, analista sênior da ActivTrades. Evangelista acrescentou que, embora os preços do ouro estejam um pouco mais calmos, a situação na Ucrânia ainda está em desenvolvimento e a volatilidade e a incerteza do mercado podem permanecer altas. Naeem Aslam, analista-chefe de mercado da Ava Trade, afirmou em nota que "os preços do ouro caíram nos últimos três dias, principalmente devido à queda nos preços do petróleo", somando-se a uma notícia positiva de que a inflação pode estar diminuindo. Na terça-feira, foi divulgado um relatório mostrando que o Índice de Preços ao Produtor (IPP) dos EUA subiu fortemente em fevereiro, impulsionado pelo aumento dos custos das commodities, o que reforça as pressões inflacionárias e prepara o terreno para o Fed elevar as taxas de juros esta semana.

O ouro deve cair pela terceira sessão consecutiva, possivelmente sua maior sequência de perdas desde o final de janeiro. Espera-se que o Fed aumente as taxas de juros em 0,25 ponto percentual ao final de sua reunião de dois dias na quarta-feira. O anúncio iminente elevou os rendimentos dos títulos do Tesouro americano de 10 anos e pressionou os preços do ouro, já que o aumento das taxas de juros nos EUA eleva o custo de oportunidade de manter ouro, que não gera rendimento. Ole Hansen, analista do Saxo Bank, disse: “O primeiro aumento nas taxas de juros nos EUA geralmente significa uma baixa para o ouro, então veremos quais sinais eles enviarão amanhã e o quão agressivas serão suas declarações, o que pode determinar a perspectiva de curto prazo”. O paládio à vista subiu 1,2%, sendo negociado a US$ 2.401. O paládio caiu 15% na segunda-feira, sua maior queda em dois anos, com a diminuição das preocupações com a oferta. Hansen disse que o mercado de paládio é extremamente ilíquido e não está protegido, já que o prêmio de guerra no mercado de commodities foi retirado. Vladimir Potanin, o maior acionista da principal fabricante, a MMC Norilsk Nickel PJSC, afirmou que a empresa está mantendo as exportações por meio de redirecionamento de rotas, apesar da interrupção das ligações aéreas com a Europa e os Estados Unidos. A União Europeia suspendeu a última multa imposta às exportações de terras raras para a Rússia.

O índice S&P 500 dos EUA encerrou uma sequência de três dias de perdas, em meio à expectativa em relação à decisão de política monetária do Federal Reserve.

As ações americanas subiram na terça-feira, encerrando uma sequência de três dias de perdas, com a queda dos preços do petróleo e o aumento dos preços ao produtor nos EUA abaixo do esperado, o que ajudou a aliviar as preocupações dos investidores com a inflação. Agora, o foco se volta para a próxima declaração de política monetária do Fed. Depois que o preço do petróleo Brent ultrapassou US$ 139 por barril na semana passada, fechou abaixo de US$ 100 na terça-feira, proporcionando um alívio temporário aos investidores em ações. As ações têm sido pressionadas neste ano pelo aumento dos temores de inflação, pela incerteza sobre a trajetória da política do Fed para conter a alta dos preços e pela recente escalada do conflito na Ucrânia. No fechamento de terça-feira, o Dow Jones Industrial Average subiu 599,1 pontos, ou 1,82%, para 33.544,34, o S&P 500 avançou 89,34 pontos, ou 2,14%, para 4.262,45, e o NASDAQ teve alta de 367,40 pontos, ou 2,92%, para 12.948,62. O Índice de Preços ao Produtor (IPP) dos EUA disparou em fevereiro, impulsionado pelos preços da gasolina e dos alimentos, e a guerra com a Ucrânia deve levar a novos aumentos. Após um forte IPP em fevereiro, impulsionado por uma forte alta nos preços de commodities como a gasolina, o índice deve subir ainda mais, à medida que o petróleo bruto e outras commodities se tornam mais caras em decorrência da guerra da Rússia na Ucrânia. A demanda final, medida pelos preços ao produtor, subiu 0,8% em fevereiro em relação ao mês anterior, após um aumento de 1,2% em janeiro. Os preços das commodities dispararam 2,4%, o maior aumento desde dezembro de 2009. Os preços da gasolina no atacado subiram 14,8%, representando quase 40% do aumento nos preços das commodities. O IPP saltou 10% em fevereiro em relação ao ano anterior, em linha com as expectativas dos economistas e igual ao de janeiro. Os números ainda não refletem a forte alta nos preços de commodities como petróleo e trigo após a invasão da Ucrânia pela Rússia em 24 de fevereiro. O IPP geralmente é repassado ao IPC em três meses. Os elevados dados do Índice de Preços ao Produtor (IPP) em fevereiro nos EUA sugerem que ainda há espaço para o Índice de Preços ao Consumidor (IPC) subir mais, o que deve atrair investidores a comprar ouro para combater a inflação e manter o interesse a longo prazo nos preços do metal. No entanto, os dados também pressionaram o Fed a aumentar as taxas de juros.

Os especuladores reduziram drasticamente suas posições compradas em dólar este ano, e os especuladores cambiais parecem menos convencidos de que a valorização do dólar possa ser estabilizada por um longo período. A recente valorização do dólar — impulsionada por fluxos de aversão ao risco relacionados à guerra e expectativas de aperto monetário por parte do Fed — pode ganhar ainda mais força. Fundos alavancados reduziram suas posições compradas em dólar em relação às principais moedas em mais de dois terços este ano, segundo dados da Comissão de Negociação de Futuros de Commodities (CFTC) de 8 de março. De fato, o dólar se valorizou durante o período, subindo quase 3% no Índice do Dólar da Bloomberg, enquanto os riscos relacionados à Ucrânia e as expectativas de aperto monetário do banco central foram mais moderados. As moedas rivais transatlânticas, do euro à coroa sueca, tiveram desempenho inferior. Jack McIntyre, gestor de portfólio da Brandywine Global Investment Management, afirma que, se a guerra na Ucrânia continuar contida e não se espalhar para outros países, o suporte do dólar como ativo de refúgio pode diminuir. Ele também não acredita que as medidas de aperto monetário do Fed de fato ajudarão muito o dólar. Atualmente, ele está com uma posição vendida em dólares. "Muitos mercados já estão muito à frente do Fed", disse ele. Do ponto de vista da política monetária, os precedentes históricos sugerem que o dólar pode estar próximo de seu pico. De acordo com dados do Federal Reserve e do Banco de Compensações Internacionais (BIS) que remontam a 1994, o dólar se desvalorizou em média 4,1% nos quatro ciclos de aperto monetário anteriores ao Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC).

Englander afirmou que espera que o Fed sinalize um aumento cumulativo entre 1,25% e 1,50 ponto percentual este ano. Isso é menor do que muitos investidores esperam atualmente. A estimativa mediana dos analistas também sugere que o Fed elevará sua meta para a taxa básica de juros, atualmente próxima de zero, para uma faixa entre 1,25% e 1,50% até o final de 2022, o equivalente a cinco aumentos de 25 pontos-base. Investidores em contratos futuros vinculados à meta para a taxa básica de juros agora esperam que o Fed aumente os custos de empréstimo em um ritmo ligeiramente mais acelerado, com a taxa de juros definida entre 1,75% e 2,00% até o final do ano. Desde o início da covid-19, as previsões do Fed para a economia dos EUA não acompanharam a realidade. O desemprego está caindo mais rapidamente, o crescimento está acelerando mais rapidamente e, talvez o mais notável, a inflação está subindo muito mais rápido do que o esperado.